世界の物流アーリーステージ・スタートアップ動向レポート

1. 市場の活況を示すデータ

近年、物流・サプライチェーン分野のスタートアップへの投資はパンデミック期に急拡大し、その後調整局面を迎えています。

• 2021年：同領域スタートアップが世界で約 280億ドル を調達（1,554件で過去最高）
• 2022年：調達額は約 129億ドル（前年比ほぼ半減）
• 2023年：さらに減少、約 67億ドル（965件）
• 2024年（推定）：60億ドル未満（741件）、金額ベースで2015年以来の低水準

つまり、2021年のピークと比べて市場規模は70〜90%縮小。

それでも、2010年代以降に約650社の物流スタートアップが登場し、累計980億ドル以上を調達。特に2021年には多くのユニコーン企業が誕生。

地域別傾向：

• アジア太平洋地域：2021年は全世界の物流VC資金の約52%を占める
• 2023年：北米が43%で最多、インドがシェアを倍増して欧州と並ぶ
• 東南アジア（2024年）：前年比 +21%（件数）、+83%（資金）、インドネシアが中心（取引数37.7%、金額71%）

アーリーステージ投資（シード〜シリーズA/B）は比較的堅調で、レイトステージの大型調達のみが鈍化傾向。

2. 注目される技術領域

✅ ラストマイル配送

• オンデマンド配送、デリバリープラットフォーム、自律ドローン・ロボット
• 例：Zipline（米）：2023年に3.3億ドル調達、評価額42億ドル
• 例：XpressBees（インド）：シリーズDで1.2億ドル調達

✅ 自動運転・自律走行

• 自動運転トラック、ヤードトラックの無人化など
• 例：Outrider（米）：シリーズCで7,300万ドル、累計1.9億ドル超
• 例：Gatik（米）：ウォルマートと連携し無人トラック配送

✅ 倉庫の自動化・ロボティクス

• AMR（自律走行ロボット）、ロボットアーム、自動積み下ろし
• 例：Locus Robotics（米）：シリーズFで1.17億ドル、評価額20億ドル
• 例：Geek+（中国）：グローバル展開中

✅ AIによる物流最適化・ソフトウェア

• 需要予測、在庫管理、ルート最適化、トラッキングなど
• 例：Altana AI（米）：2024年に2億ドル調達、評価額10億ドル
• 例：Project44、FourKites、Flexport：いずれも急成長SaaS企業

✅ サステナビリティ対応

• EV配送、再利用型梱包、CO2削減SaaSなど
• サステナブル物流関連投資：2022年に前年比+12%、全体の36%を占める
• 例：Einride（スウェーデン）：電動自動運転トラック

3. 有望なアーリーステージのスタートアップ事例

🚁 Zipline（米）

• ドローンによる医療物資・宅配
• 2023年に3.3億ドル調達（評価額42億ドル）
• 累計8億ドル以上、Sequoia, a16z, GVなどが出資

🚚 XpressBees（インド）

• EC向け配送、インド国内に強み
• シリーズFで3億ドル（評価額12億ドル）
• 累計5.75億ドル以上、Blackstone, TPGなど

🌍 Flexport（米）

• クラウド型フォワーダー、国際物流デジタル化
• シリーズEで9.35億ドル（評価額80億ドル）
• Shopifyと連携、累計調達20億ドル近く

🔍 Altana AI（米）

• サプライチェーンのリスク可視化AI
• シリーズCで2億ドル、評価額10億ドル（2024年）
• 米政府系ファンドが出資

🛻 Outrider（米）

• 自動運転ヤードトラック
• 累計1.9億ドル、Walmartなどが導入検証

🌐 Forto（独）

• デジタルフォワーディング、欧州中心
• 累計調達6億ドル超、評価額21億ドル

4. 地域別の傾向

🇺🇸 北米

• 最大の資金供給地域（2023年は43%）
• 自動運転、ロボティクス、AI系が中心
• Gatik、Nuro、Outrider、Altana AIなど多数

🇪🇺 欧州

• サステナビリティ志向が強い
• Forto、Einride、Exotec、Pledgeなど
• 地政学リスク対策や法令対応に強み

🌏 アジア（中国・インド・東南アジア）

• 急成長市場、人口スケールが強み
• XpressBees、Ninja Van、Cainiao、Lalamoveなど
• インド：政府支援で投資拡大中
• 東南アジア：インドネシア中心に回復傾向

🌍 中南米・アフリカ

• Nowports（メキシコ）、Sendy（ケニア）、Zipline（ルワンダ）など
• インフラ未整備な分だけスタートアップにチャンス

5. 投資家・大手企業の関与

💰 VCの動き

• SoftBank Vision Fund：Nuro、Delhiveryなどに巨額投資
• Sequoia、Andreessen Horowitz、GV：Flexport、Zipline等
• 特化型VC：Dynamo Ventures、8VC などが登場

🏢 CVC・戦略提携

• UPS：TuSimpleに出資、Roadieを買収
• FedEx：Auroraと提携、自動運転トラック実証
• Maersk：Maersk Growth設立、Fortoなどに出資
• Amazon：Amazon Industrial Innovation Fund（2022年設立）
  • Agility Robotics、BionicHIVE 等に投資
  • Kiva Systemsの買収も先行例
• Shopify：Flexportに2.6億ドル出資、共同物流戦略

大手企業の「実証環境」や「顧客基盤」を活用したオープンイノベーションが進行中。買収や業務提携によるスタートアップ吸収も拡大傾向。